创 投 简 报
2008年第16期 总第293期
2008年4月28日 北京创业投资协会
[编者按]本期继续编发以创投主题故事、业界动态及投融资新发事例为主的时讯信息，供参阅。
母婴网站“妈妈说”获德同资本等200万美元注资
母婴网站妈妈说（www.0-6.com）日前完成第二轮融资，投资方包括德同资本（DT Capital）和日本天使投资人Yasumitsu Shigeta，金额共200万美元，双方各占一半。去年2月份，妈妈说曾获得来自德同资本、卓凡投资和天使投资人何庆源的启动资金。
“德同投资妈妈说，是因为看好母婴产业与互联网结合所带来的巨大商业机会、以及妈妈说团队的执行能力，”德同资本主管合伙人田立新对AVCJ表示。除了资本的投入外，德同还会充分利用自身在互联网、传统服务领域的投资经验和组合公司的资源，给予妈妈说必要的支持。德同资本投入妈妈说的资金近150万美元，占有约20%的股份，是妈妈说目前单一最大的投资人。
“妈妈说”由婚恋网站亿友网创始人之一马云创办，瞄准母婴网络市场。2006年，亿友被欧洲的交友网站meetic并购，金额超过2000万美元。据悉，马云创办妈妈说是看到母婴行业发展的机遇。他是一个“赶趟”的人，当年看到中国第一批网民进入了婚恋交友年纪，应运创办了亿友网。如今这波网民逐渐进入育儿期，于是创办“妈妈说”。
马云表示：“本轮融资将主要用于妈妈说建立品牌、拓展用户群、以及商业模式的探索。未来一年内，妈妈说的策略重点在于完善产品与拓展用户，希望在浏览、注册量、产品成熟度和用户体验方面都做到业界最好，其愿景则是成为中国乃至全球华人的首选母婴网络社区。”
上月初，另一家母婴网站宝宝树（babytree.com）也顺利完成来自经纬创投的第二轮融资，总额为1000万美元。宝宝树由王怀南与邵亦波共同创办。业内人士认为，通过宝宝树、妈妈说等网站相继获得投资看出，母婴网站的发展前景正逐渐得到资本市场的认可。田立新认为：“国内母婴行业是一个年产值300多亿美元的巨大市场，但是母婴行业与互联网的结合还刚刚处于起步阶段，这也正是妈妈说的机会所在。”
巨鲸肚黑暗餐厅获中夏投资首轮注资1000万港币
时尚餐饮连锁品牌“巨鲸肚黑暗餐厅”日前宣布获得来自中夏投资（ZII）的首轮投资，投资金额为1000万港元。同时ZII董事总经理夏津晶将加入到巨鲸肚的董事会。
巨鲸肚董事长陈龙对AVCJ介绍，“此次获得的资金将主要助推巨鲸肚黑暗餐厅实现其2008年在大陆主要城市开设20-30家左右直营店及加盟店的拓展计划，同时进一步完善连锁店运营体系及提升品牌管理水平。”
巨鲸肚将欧美“盲人餐厅”的商业模式引入中国后，不断加以更新完善，并形成了自己的风格。自2006年12月底在北京开设第一家餐厅以来，巨鲸肚至今已在上海、深圳等一线城市开设了五家连锁餐厅，另有三家正在筹备之中。
为更好的实现巨鲸肚品牌2008年的发展计划，巨鲸肚管理团队新聘请了一些在连锁餐饮行业从事多年品牌管理与运营的精英人士加盟，其中包括在连锁行业拥有丰富经验的新任董事总经理宫胜，及与宫胜合作多年的运营、餐饮研发、市场营销等方面的专业人士。
夏津晶表示，ZII从巨鲸肚创办之初便开始接触该品牌，双方的投资谈判持续时间超过一年。最初由于对黑暗餐厅这一全新的商业模式缺乏信心而迟迟未予注资，但经过一年多的观察，市场初步证明了巨鲸肚黑暗餐厅是一个值得投资的商业项目。
Panovel科技公司获得金沙江首轮注资
2008年3月25日上海的无线通信技术公司——Panovel科技公司宣布其已经从金沙江创业投资基金成功获得首轮融资，具体细节表示暂不便透露。
Panovel专注于开发用于手持移动设备和家庭网络的WiMedia超宽带（UWB）无线通信芯片组。随着手持设备能够储存越来越海量的歌曲、高分辨率图片和视频信号，在数字相机、摄录机、计算机、显示器和打印机之间以流媒体方式传输数据和文件的要求日益迫切。Panovel拥有的低成本、低功耗芯片设计技术将为消费类产品市场带来前沿的无线通信新产品，实现视频流媒体数据在各种设备之间以无线方式的共享和传输在数秒钟内完成。据《ABI研究》估计，全球消费类电子产品、移动设备和计算机对超宽带器件的市场需求到2011年可达10亿片。
Panovel的发起人和总裁王俊峰说：“融资将支持我们开展‘超宽带’的研发和营销，巩固我们在业界的领先地位，我们的目标是在‘无线个域网’领域成为低功耗‘超宽带’器件的业界领袖，在大量设备之间高速无线传输视频流媒体数据这种新兴需求使得‘无线个域网’正在经历爆炸性增长”。
“Panovel是新兴科技公司的又一范例，他们具有出色的团队，尖端的技术，瞄准全球市场。投资Panovel是金沙江基金独特投资理念的又一体现。” 金沙江创业投资基金董事总经理伍伸俊说：“我们非常乐意帮助像王俊峰和他的合伙人这样的创业团队，他们将充分利用核心知识产权，中国的成本优势和快速增长的无线消费类产品世界市场并有信心在中国建立拥有下一代世界先进技术的公司”。
GGV合并思格资本 三期基金扩容至6.1亿美元
3月26日，专注于中美扩张期投资的寰慧投资（Granite Global Ventures）在上海宣布，已成功合并思格资本（SIG Capital），其四名合伙人将加入GGV。SIG旗下中外合资人民币基金—科星基金（Venture Star）成为GGV关联基金。同时，寰慧投资正式更名为纪源资本，其第三期基金从现有LP中再次募集，由4.1亿美元扩容至6.1亿美元。
科星基金于2006年11月获批成立，是首批获国家商务部批准的中外合资人民币基金之一。该基金规模为5000万美元，首批到位资金为1500万美元。初始投资方还包括新加坡星展银行、上海科技投资公司以及几家拥有欧洲背景的机构投资者。寰慧投资将在科星基金二轮增资中进入，投资2000万美元，占40%股份。目前增资还在审批中，预计在上半年完成。
科星基金由香港思格资本管理，后者由卓福民、金炯等人在2005年成立，总部设在亚特兰大，专注于中国市场，重点对“新经济”型公司进行长期投资。之前，卓福民曾担任祥峰中国投资公司CEO，在任期间先后投资了展讯、天融信等公司。
据悉，寰慧投资此次通过合并思格资本及旗下人民币基金科星，思格资本成为纪源资本的关联基金。事实上，这是寰慧投资以曲线方式，绕过纯外资VC不能设立人民币基金的限制，通过思格合伙人的加入，涉足人民币基金。之前思格资本的人民币基金规模约为1亿元人民币，且计划再募集5000万元人民币。
同时，思格资本的四名新合伙人将一并加入寰慧投资，其中国团队由原先的6人扩容到10人。新加入的成员包括两位管理合伙人：卓福民、金炯（Jessie Jin）及两位风险合伙人关新（Michael Kuan）和瞿世文（Steve Chu）。他们将继续管理科星基金。卓福民目前为分众传媒（FMCN.NASDQ）、申银万国（00218.HK）、中华企业（600675.SH）的独立董事；金炯现担任亚都环保科技公司和瑞复生物技术公司的董事。
纪源资本管理合伙人李宏玮表示：“自从2000年GGV进入中国以来，我们就与他们四位有着愉快的合作，他们对中国消费市场、本土人脉以及政策环境有着深刻理解和丰富经验，并取得了一系列的成功投资业绩，我们期待着和他们一起在投资中国日益崛起的消费市场上大展身手。”
纪源资本管理合伙人符绩勋表示，结合思格资本的本土化优势和人民币基金资格，纪源资本能突破外资创投“两头在外”的模式，方便培育中国本土企业并在中国市场退出，包括创业板市场。他表示，GGV新增的基金将投资于科技领域、服务领域以及中国迅速崛起的消费市场的相关领域。三期风险基金中的约70%将用于投资中国市场。而此前额度为1.6亿美元的GGV一期基金及2.3亿美元的GGV二期基金，用于投资中国的比例分别是30%和50%。
由于美国纳斯达克市场的关于加强上市公司内控的404条款过于严格，内控成本过高，国内创业板的推出将吸引大批本来打算赴美上市的企业“调头”。纪源资本管理合伙人合伙人卓福民表示，“未来思格将主打中国创业板。”另一位管理合伙人关新透露，其投资的广东冠昊生物科技有限公司本来有意赴美上市，现转而投向国内创业板，目前公司已实现盈利。据悉，由符绩勋投资的上海新进半导体有限公司（BCD）也在重新评估上市地点，首次IPO的登陆地点，可能考虑选在香港联交所或深圳创业板。
GGV三期基金于2006年10月首次募集，原规模为4亿美元，此次扩容使得GGV管理的基金总额超过10亿美元。GGV的管理合伙人及创始人之一的Hany Nada说：“快速发展的中国消费市场为我们专注扩展阶段的投资战略带来了巨大的机会。此次基金规模的扩大，将更有助于我们不断强化市场地位，增加在新兴消费市场和传统工业领域的投资，扶持创新型企业，为我们的投资人实现长远价值。”
GGV于2000年由Scott Bonham、Joel Kellman,、Hany Nada和Thomas Ng四人共同创立。GGV在投资、跨国业务拓展、兼并与收购及IPO交易方面拥有深厚经验，成立8年来成功退出市场的价值已经超过了80亿美元。
第一东方成立日中基金 募资逾1亿美元
总部位于香港的第一东方投资集团（First Eastern Investment Group）日前完成了旗下1亿美元“日中基金”的募资工作，该基金将专注于日益发展的中日经济合作带来的机会。日中基金90%以上的资金承诺来自日本公司，其中包括野村证券（Nomura）、三菱东京UFJ银行（Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ）和三井住友保险公司（Mitsui Sumitomo Insurance）。
日中基金的常务合伙人由第一东方成员FE Japan China Partners Limited担任。该基金将致力于中日两国日渐增长的贸易和投资方面的投资机会，以及通过市场增长、技术转让和战略同盟等方式加强中日企业的协同效应。投资的主要对象既包括服务业、旅游和原材料等发展迅速的工业，也包括基础建设、教育和金融服务行业。
第一东方打算收购一些中国公司的少数股权，并与希望进入日本市场的中国公司展开合作。“这是日本养老金管理公司首次直接投资专注中国市场的私募集股权基金”，第一东方投资集团董事长诸立力（Victor Chu）表示。该基金还得到了中东投资者的投资承诺，目前已经确定了5个投资项目，其中包括中国北部沿海城市天津的一家五星级酒店，一家钢铁服务公司和一家隧道工程公司。据悉，这些最初的投资，将仅占该基金所筹1亿美元的一半多一点。
“我们不是一家收购公司，而是一家参股公司，”诸立力还表示。“我们主要是与日本公司联合进行对华投资，帮助中国企业打入日本市场。目前有很多中国公司希望收购日本的家族企业。这是一只双向基金。”
第一东方由诸立力于1988年创立，拥有约15亿美元资金。该公司的筹资与投资活动主要集中在中国和中东地区。第一东方还在北京、上海、巴林和迪拜设有办事处。在过去的20年间，第一东方在中国建立了强大的投资网络，并参与了100多个项目的投资，带动了超过50亿美元的总投资。
【即时报道】
◇李嘉诚日前首度公开证实，他本人以及李嘉诚基金会（Li Ka Shing Foundation）已向美国第二大社交网站Facebook投资逾1亿美元。这项投资与和黄业务有协同效应，日后在和黄的手机网络中，可以使用Facebook服务。去年12月份，曾传李嘉诚向Facebook投资6000万美元。李嘉诚是长江实业和和记黄埔的董事会主席，在香港电信、房地产、电子零售、航运和互联网等行业都投入了大量资金。
◇华友世纪与光线传媒日前宣布终止2007年11月19日达成的合并协议。双方承认，此举主要是因为双方在企业战略方面 “存在分歧”，并一致认为“合并不符合各自利益”。不过，此后两家企业将何去何从仍是彼此不得不面对的问题。光线传媒总裁王长田表示，光线要成为中国最有影响力的传媒与娱乐集团，将来不排除独立上市的可能。华友世纪总裁王秦岱则表示，华友今后更倾向于对中小型内容商、渠道商的收购，完成公司从单纯的SP到以娱乐内容、立体化的数字营销渠道为主的转型。
◇成都高新区高投集团日前与美国维梧（Vivo）创业投资管理公司正式签署合作协议，双方将共同投资组建西南首家创业投资引导基金公司，扶持成都生物医药企业融资上市。成都市高新区金融办副主任黄光耀介绍，“此次合作将由高投集团出资30％，Vivo公司出资70％，共同投资1.5亿元人民币，建立基金公司，由政府推荐项目，Vivo公司对基金进行全权管理。”据悉，目前Vivo公司已经通过设立合资企业方式成功投资了四川康弘药业、科伦药业等企业。
◇中信证券股份有限公司日前发布公告称，拟对其负责直接投资业务的全资子公司—金石投资有限公司追加投资21.69亿元人民币，此次增资主要用于提升金石投资的业务能力。据悉，中信将牵头设立并绝对控股中信产业基金管理有限公司，以管理绵阳科技城产业投资基金，并开展产业基金业务。金石投资公司目前注册资本为8.31元，业务范围限定为股权投资，以自有资金开展直接投资业务。此前金石投资计划出资不超过5亿元认购中信房地产股份公司增发的新股。
◇滨海新区创业风险投资引导基金3月23日正式运营。今后，滨海新区将为更多的自主创新项目提供更为广阔的融资平台。同时，该基金还与美国博乐、软银赛富、德丰杰和国科瑞华四家国际知名创业风险投资公司签署意向书，协议基金规模将达到47亿元。此次通过投资博乐（中国）生命科技创投基金、赛富滨海成长创投基金，德丰杰滨海创投基金，国科瑞华创投基金，吸引四只商业基金入驻滨海新区，资金放大效应将达到10倍以上。据了解，滨海新区创业风险投资引导基金采取“母基金”方式运作，采用公司制方式管理，重点吸引国内外投资业绩突出、基金募集能力强、管理经验成熟、网络资源丰富的品牌创业投资机构进入滨海新区，形成国内外优质资金、技术、人才向滨海新区的聚集效应。引导基金的出资原则是参股不控股，通过股权结构的科学设计，保证所投资的商业基金的决策及经营的独立性及商业化运作。
◇四川白家粉丝3月27日在云南昆明宣布斥资五千万元整合云南过桥米线产业，欲通过工业化加工、品牌化经营和产业化运作，将传统云南过桥米线打造成与方便面、方便粉丝相鼎立的特色方便米线。作为川滇有史以来最大规模的一宗食品合作并购案，白家并购云南过桥米线一事可能对方便食品发展格局造成影响。据白家粉丝常务副总裁盛家武透露，“我们将收购一到两家企业作为生产车间，控股一家企业用培植地方品牌，同时还将与一些连锁企业展开深入合作。”盛家武表示，如果整合计划实施顺利，白家粉丝旗下的过桥米线品牌最快将在今年6月与昆明市民见面。而收购企业包括云南天方食品有限公司，云南桥香园过桥米线企业、云南腾冲合丰食品有限公司等当地知名过桥米线企业，并在3月25日向他们发出了正式的收购函。白家粉丝表示，将最晚在今年6月底推出属于白家的过桥米线。
◇谷歌宣布对康盛创想进行二轮投资，融资金额为100万美元。据悉谷歌在提交给美国证券交易委员会的文件中称，该公司于去年7月对康盛创想投资100万美元，这是后者B轮融资的一部分。此次康盛创想的投资计划由谷歌前任董事会成员、投资人迈克尔莫瑞茨（Michael Moritz）提出。莫瑞茨为红杉资本（Sequoia Capital）的主要合伙人，莫瑞茨在康盛创想的投资中有拥有超过10%的权益。康盛创想曾于2006年获得来自红杉资本和晨兴资本200万美元的首轮投资，2007年7月曾传康盛创想曾获得谷歌及红杉资本的二轮融资。据谷歌披露，通过旗下的中国基金，红杉资本共持有康盛创想10%以上的股份。康盛创想是全球最知名的PHP社区BBS软件之一，也是国内用户量最大，覆盖面最广的社区BBS软件。
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